發(fā)債成再融資主要模式 三大油企加速籌錢

    繼年初中海油（00883.HK）、中國(guó)石化（600028.SH）先后發(fā)行企業(yè)可轉(zhuǎn)債后，三大石油公司中規(guī)模最大的中國(guó)石油（601857.SH）也計(jì)劃在本周發(fā)行至少30億美元的債券。

    據(jù)路透社報(bào)道，中國(guó)石油已于11日在香港開(kāi)始路演，經(jīng)新加坡、倫敦、波士頓、紐約，最后于4月19日在洛杉磯和舊金山結(jié)束。報(bào)道稱，該債券包括五年期、10年期和30年期三檔債券。

    在此之前，中國(guó)石化在2月23日發(fā)行的230億人民幣債券是今年以來(lái)最大的一樁可轉(zhuǎn)債，并受到了大量基金公司的追捧，申購(gòu)規(guī)模高達(dá)近千億。而市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，中國(guó)石油發(fā)行的企業(yè)債券或?qū)⒃趥�券市�?chǎng)掀起更大的波瀾，有望成為史上由中國(guó)公司發(fā)行規(guī)模最大的債券。

    花旗、工銀國(guó)際和渣打銀行擔(dān)任本次債券的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，并協(xié)同美銀美林、中銀國(guó)際、德意志銀行和匯豐擔(dān)任聯(lián)席簿記管理人。

    此外，本期債券分別獲得穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)的A1、A+、A+評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望則分別為正面、穩(wěn)定和穩(wěn)定。

    對(duì)于此次的超大規(guī)模發(fā)行債券募資，中國(guó)石油尚未披露資金用途，但對(duì)于近期動(dòng)作頻頻的中國(guó)石油而言，在中國(guó)國(guó)內(nèi)收緊流動(dòng)性的背景下，借助海外債券市場(chǎng)融資也是其確保資金流的主要方式。

    三大油企相繼發(fā)債

    隨著信貸規(guī)模的逐步緊縮，可轉(zhuǎn)債融資的優(yōu)勢(shì)也會(huì)更加明顯

    “央行連續(xù)加息，明確了今年宏觀經(jīng)濟(jì)的大基調(diào)，同時(shí)隨著信貸規(guī)模的逐步緊縮，可轉(zhuǎn)債融資的優(yōu)勢(shì)也會(huì)更加明顯�！敝薪鸸�司分析師張繼強(qiáng)接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

    今年1月，中海油宣布計(jì)劃面向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行10年期和30年期票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，以獲得更多的資金用于一般企業(yè)用途。在交易首日，中海油發(fā)行的20億美元債券就獲得了投資者的追捧，這也是中國(guó)石油公司近八年來(lái)首次發(fā)行美元債券。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在首日交易中，中海油發(fā)行的10年期債券吸引了來(lái)自184家投資者規(guī)模為33億美元的認(rèn)購(gòu)，30年期債券吸引了116家投資者規(guī)模為24億美元的認(rèn)購(gòu)。

    中海油大規(guī)模募集資金后，中國(guó)石化也隨即宣布發(fā)行230億元的可轉(zhuǎn)債。從2010年獲批發(fā)行，中國(guó)石化可轉(zhuǎn)債就引起了多方關(guān)注，也為投資市場(chǎng)投放了一顆重磅炸彈，凍結(jié)資金超過(guò)2萬(wàn)億元。

    2月28日，中國(guó)石化公布了A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果，據(jù)中國(guó)石化公告顯示，本次中國(guó)石化可轉(zhuǎn)債共收到2125張申購(gòu)單，其中2120張為有效申購(gòu)，創(chuàng)下了可轉(zhuǎn)債發(fā)行史上的新高。

    相比中國(guó)石化引導(dǎo)的新一年大盤可轉(zhuǎn)債的發(fā)行浪潮，中國(guó)石油此次擬定發(fā)行的30億美元債券也將進(jìn)一步推動(dòng)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的大擴(kuò)容。

    資金用途各不同

    資金分別用于海外并購(gòu)、支持煉化項(xiàng)目和管道建設(shè)，及上下游整合

    “十二五”期間，三大石油公司紛紛表示將突出主業(yè)，全線布局。

    此前，中海油為加強(qiáng)南美業(yè)務(wù)，同意斥資70.6億美元收購(gòu)英國(guó)石油公司所持PanAmericanEnergy60%的股權(quán)，以獲得PanAmerican的全部股權(quán)。而受去年政府對(duì)信貸控制的影響，中海油則選擇取道海外尋求融資。

    本報(bào)記者了解到，為順利完成與英國(guó)石油公司持股的阿根廷泛美能源的股權(quán)交易，中海油曾與香港多家銀行接觸，試圖貸款金額超過(guò)15億美元。

    此外，根據(jù)中海油在“十二五”期間的整體規(guī)劃，中海油總投資規(guī)模將達(dá)8000億至1萬(wàn)億元，在保持國(guó)內(nèi)6500萬(wàn)噸油當(dāng)量的同時(shí)，力爭(zhēng)在海外建設(shè)一個(gè)新的“海外大慶油田”，而在此基礎(chǔ)上，到2020年還將再建一個(gè)深水為主的“海上大慶油田”。

    中海油首席財(cái)務(wù)官鐘華早前表示，公司現(xiàn)金流充裕，但不排除進(jìn)行債務(wù)融資，唯不會(huì)有股權(quán)融資。

    業(yè)內(nèi)人士稱，中海油今年年初發(fā)行的可轉(zhuǎn)債也是為海外收購(gòu)募集資金，未來(lái)(Futura)中海油還將繼續(xù)通過(guò)此方式進(jìn)行籌資。

    與中海油集資收購(gòu)不同，中國(guó)石化在2010年計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)就宣布，公司擬發(fā)行的230億可轉(zhuǎn)債將主要用于支持煉化項(xiàng)目改造及油氣管道設(shè)施，以滿足國(guó)內(nèi)不斷增長(zhǎng)的油氣需求。

    本報(bào)記者從中國(guó)石化集團(tuán)獲悉，截至目前，中國(guó)石化旗下共有13個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)煉油基地、8個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)乙烯基地，以及一批大型原油碼頭及配套油庫(kù)、長(zhǎng)輸管線，主要分布在長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海灣等廣大區(qū)域。

    “除了在主業(yè)上增加投資外，煤化工、節(jié)能減排技改項(xiàng)目等都是重點(diǎn)投資的領(lǐng)域�！敝袊�(guó)石化一名相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

    與中海油、中國(guó)石化相比，“十二五”期間，中國(guó)石油的全線投資將更具規(guī)模化。

    中國(guó)石油在其“十二五”規(guī)劃中明確指出，未來(lái)(Futura)5年，中國(guó)石油將致力于打造國(guó)際中國(guó)石油，使海外油氣成為中國(guó)石油的“半壁江山”。中國(guó)石油預(yù)計(jì)，“十二五”末，將基本建成綜合性國(guó)際能源公司。

    “打造綜合性能源公司一直是中國(guó)石油的發(fā)展目標(biāo)，這不僅包括對(duì)上游資源的整合，也同樣包括對(duì)中、下游業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)�！敝袊�(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)。

    據(jù)上述負(fù)責(zé)人透露，中國(guó)石油將在“十二五”期間建設(shè)多座儲(chǔ)氣庫(kù)群，投資金額將以千億計(jì)。(騰訊汽車)